【制藥網(wǎng) 企業(yè)新聞】10月以來，機構密集調(diào)研醫(yī)藥行業(yè)，其中普洛藥業(yè)表示，于10月21日接受77家機構調(diào)研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機構、證券公司、陽光私募機構。其中針對機構關注的業(yè)績情況、多肽管線中潛力項目以及進展等，普洛藥業(yè)給與了回答。
 

　　普洛藥業(yè)主營原料藥、CDMO、藥品、醫(yī)美及化妝品原料業(yè)務。10月21日普洛藥業(yè)發(fā)布了2025年三季報，報告顯示，公司前三季度營收、凈利潤雙降，其中營業(yè)收入同比下降16.43%至77.64億元；實現(xiàn)歸母凈利潤同比下降19.48%至7億元。其中，第三季度單季凈利潤同比更是驟降43.95%。
 

　　不過在機構調(diào)研中，普洛藥業(yè)對于全年業(yè)績展望以及明年預期表示，預計三季度是公司全年業(yè)績的最低點，四季度需求和收入環(huán)比三季度會更好，抗生素需求已有所回升。今年整體為業(yè)績低點，預計明年公司業(yè)績將恢復增長態(tài)勢。
 

　　對于機構關心的多肽項目，普洛藥業(yè)表示，今年已有多肽項目(含DS、多肽片段和保護氨基酸)114個，其中DS項目9個，3個為較大項目，處在臨床一期和二期階段，預期未來可達上億美元銷售規(guī)模。產(chǎn)能方面，固相合成用于小數(shù)量項目，液相合成用于大數(shù)量項目，固液相結(jié)合是公司優(yōu)勢，能大幅降低多肽成本；新增的固相反應生產(chǎn)能力計劃在明年二季度建設完成，可滿足當前項目的產(chǎn)能需求。
 

　　而針對原料藥的規(guī)劃，普洛藥業(yè)表示，公司在特色原料藥戰(zhàn)略上，除優(yōu)化現(xiàn)有項目成本競爭優(yōu)勢外，正大力開拓新品種，每年有十幾個DMF申報注冊，計劃三年后每年新增約十個獲批品種，屆時累計將有二、三十個特色原料藥品種，預計未來2-3年將迎來新的增長階段。對于原料藥價格繼續(xù)下行的風險大，普洛藥業(yè)表示，目前原料藥行業(yè)除維生素和少量氨基酸品種外，絕大部分原料藥品種價格處于低位，行業(yè)毛利為多年來的低位置。當前原料藥板塊毛利率不到20%，進一步下降風險非常小，這種情況也不可能長期持續(xù)。
 

　　此外，對于CDMO客戶數(shù)量方面，普洛藥業(yè)表示，Q3約為670家，預計到年底將超過700家，客戶拓展速度較快。新分子類型方面，公司積極跟蹤多肽、GLP-1等熱點項目，GLP-1客戶傾向選擇產(chǎn)能較大的CDMO伙伴以滿足快速放量需求。ADC領域，公司雖無抗體等大分子業(yè)務，但擁有高活車間及ADC研發(fā)團隊，主要聚焦payload、linker業(yè)務，并已與國內(nèi)一家大分子CDMO達成戰(zhàn)略合作，雙方形成互補，隨著GMP分段問題逐步解決(如DS、DP及l(fā)inker分段已獲藥監(jiān)局認可)，該領域業(yè)務推進將非常迅速。
 

　　據(jù)了解，主業(yè)增長乏力，普洛藥業(yè)將目光投向了醫(yī)美賽道。2024年底，普洛藥業(yè)官宣跨界醫(yī)美。2024年11月4日，公司正式成立醫(yī)美及化妝品原料事業(yè)部，以合成生物學、化學合成、多肽等技術研發(fā)平臺為支撐，發(fā)力醫(yī)美及化妝品產(chǎn)業(yè)鏈上游，豐富旗下產(chǎn)品矩陣。普洛藥業(yè)曾在2024年年報中表示，公司管理團隊制定和發(fā)布了“2030發(fā)展戰(zhàn)略”——“做精原料、做強CDMO、做好藥品、拓展醫(yī)美”，對戰(zhàn)略進行了全面升級和重新定義，為公司未來中長期的發(fā)展指明了方向，確定了發(fā)展目標。
 

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