【制藥網(wǎng) 企業(yè)新聞】截至目前，上市藥企2023三季報(bào)均已披露。在CRO行業(yè)，頭部企業(yè)藥明康德10月30日發(fā)布的三季報(bào)顯示，今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營收凈利潤雙增長，分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為295.41億元，同比增長4%，剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目，收入同比增長23.4%；歸屬于上市公司股東的凈利潤80.76億元，同比增長9.5%；經(jīng)調(diào)整non-IFRS歸母凈利潤為81.67億元，同比增長20.6%。
 

　　回顧近幾年藥明康德的業(yè)績，公司于2019年?duì)I收突破百億元后，營收、扣非凈利潤一直保持雙位數(shù)增長。2021年-2022年，由于新冠商業(yè)化項(xiàng)目的加持，藥明康德獲得了高速增長，分別實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤增速70%、103%。剔除這一項(xiàng)目，業(yè)內(nèi)認(rèn)為公司目前已回歸常態(tài)化增長狀態(tài)。
 

　　不過，藥明康德因第四季度早期藥物研發(fā)階段需求不及預(yù)期，部分相關(guān)實(shí)驗(yàn)室業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)將低于最初預(yù)期，進(jìn)而調(diào)低了全年收入增長預(yù)期，2023年收入增長區(qū)間，從之前5%-7%，調(diào)整至2%-3%；剔除新冠商業(yè)化項(xiàng)目，公司將2023年收入將從之前預(yù)期的增長29%-32%，調(diào)整到增長25%-26%，不過整體收入將初次突破400億；2023年自由現(xiàn)金流預(yù)計(jì)為45億-50億，將達(dá)到去年的17倍以上。
 

　　值得注意的是，今年以來，以GLP-1為主的多肽藥物因減重適應(yīng)癥而大熱，從司美格魯肽的銷售額就可見火熱程度。數(shù)據(jù)顯示，2022年，司美格魯肽合計(jì)營收109億美元，成為頭個(gè)年銷售額破百億的GLP-1類藥物。2023年一季度，司美格魯肽的銷售額約為42.23億美元，其中減重適應(yīng)癥的收入同比增長225%，預(yù)計(jì)全年銷售額將突破200億美元。
 

　　由于多肽藥物市場(chǎng)潛力巨大，其中游的CDMO市場(chǎng)也將迎來機(jī)遇 。隨著多肽藥物市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，中游CDMO市場(chǎng)也將迎來巨大的發(fā)展空間。
 

　　資料顯示，藥明康德作為GLP-1多肽產(chǎn)業(yè)鏈的中游服務(wù)商，其子公司合全藥業(yè)擁有端到端CRDMO平臺(tái)WuXi TIDES，能夠?yàn)楣押塑账?、多肽及相關(guān)化學(xué)偶聯(lián)藥物，提供覆蓋藥物發(fā)現(xiàn)、CMC研究及生產(chǎn)的一站式服務(wù)。
 

　　三季報(bào)顯示，藥明康德的TIDES業(yè)務(wù)(主要為寡核苷酸和多肽)繼續(xù)放量，截至2023年9月底，TIDES在手訂單同比加速增長245%。公司預(yù)計(jì)TIDES業(yè)務(wù)全年收入增幅將超過60%，此前公司曾預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)全年收入增幅將超過70%。
 

　　二級(jí)市場(chǎng)上，藥明康德也成為“顯眼包”，是2023三季度末獲得公募基金持有市值居前的個(gè)股，持股市值高達(dá)492.91億元。
 

　　此外，海外機(jī)構(gòu)也頗為青睞公司。2023年7月至10月，海外投資管理公司美國資本集團(tuán)持續(xù)增持藥明康德，相對(duì)于二季度末增持幅度達(dá)83%。
 

　　在股價(jià)方面，藥明康德自2023年7月以來，股價(jià)不斷上漲，A股漲幅曾達(dá)到53%，港股漲幅曾高達(dá)66%。
 

　　國金證券10月31日發(fā)布研報(bào)稱，給予藥明康德買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：CRDMO行業(yè)景氣逐漸復(fù)蘇，一體化模式顯著增強(qiáng)客戶粘性；海外需求率先復(fù)蘇，TIDES業(yè)務(wù)3.2萬升產(chǎn)能即將釋放。
 

　　免責(zé)聲明：在任何情況下，本文中的信息或表述的意見，均不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。