【制藥網(wǎng) 醫(yī)藥股市】7月12日以來，CRO概念持續(xù)回暖，截至7月13日09:52，美迪西漲超6%；泰格醫(yī)藥、昭衍新藥等多只個股拉升上漲。
 

　　其中，美迪西早盤漲超6%，截至發(fā)稿，漲2.36%，成交額2.18億元。浙商證券7月12日發(fā)布研報稱，首予美迪西增持評級。該機構(gòu)認為，中小公司漸成主力，國內(nèi)景氣度遠超海外，同時，工程師紅利+一體化成就中國CRO，行業(yè)長期景氣度高。
 

　　美迪西專注于臨床前一體化CXO領(lǐng)域，機構(gòu)認為公司在規(guī)模壯大的同時，不斷優(yōu)化自身管理，提升設(shè)備和運營效率。預測隨著公司管理能力的提升及規(guī)?；?yīng)的體現(xiàn)，臨床前業(yè)務(wù)毛利率有望實現(xiàn)進一步增長。技術(shù)方面上，公司在ADC及抗體藥領(lǐng)域已經(jīng)積累較強經(jīng)驗，2020 年逐步建立和完善了 PROTAC 藥物發(fā)現(xiàn)技術(shù)平臺及 DEL 化合物庫篩選技術(shù)，加強藥物發(fā)現(xiàn)平臺能力，有望憑借技術(shù)優(yōu)勢把握早期客戶為臨床前綜合業(yè)務(wù)板塊的業(yè)績提升提供后續(xù)力。
 

　　另外，7月13日，泰格醫(yī)藥盤中快速上漲，5分鐘內(nèi)漲幅超過2%，截至9點38分，報175.45元，成交2.91億元，換手率0.30%。
 

　　昭衍新藥7月13日盤中快速反彈，5分鐘內(nèi)漲幅超過2%，截至9點38分，報179.99元，成交6014.16萬元，換手率0.15%。
 

　　有分析指出，A股CRO概念股近日異動拉升，主要是受醫(yī)藥創(chuàng)新長期高景氣消息的影響。7月2日，國家藥監(jiān)局藥品審評中心(CDE)發(fā)布一則“關(guān)于公開征求《以臨床價值為導向的抗腫瘤藥物臨床研發(fā)指導原則》意見的通知”。該《指導原則》對藥物進行臨床對照試驗時，提出兩個要求。
 

　　該消息發(fā)布后，CRO概念連續(xù)大跌，其中，泰格醫(yī)藥上周累計跌超17%，康龍化成、美迪西、昭衍新藥等多股回調(diào)明顯。部分市場觀點認為，上述《指導原則》是引發(fā)CRO概念持續(xù)跳水的直接因素。國泰君安研報則認為，《指導原則》對于創(chuàng)新藥行業(yè)影響整體正向。
 

　　國泰君安表示，《指導原則》進一步明確中國臨床試驗的標準正在與發(fā)達國家醫(yī)藥監(jiān)管看齊，進一步驅(qū)動抗腫瘤藥物臨床研發(fā)行業(yè)的規(guī)范化。該文件是擬將行業(yè)中已經(jīng)在實踐執(zhí)行的標準落地為法規(guī)文件，而非對行業(yè)進行超前拔高要求。短期對行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)沒有影響；長期看，給真正有價值的創(chuàng)新釋放出更多的資源，避免重復研發(fā)帶來的同質(zhì)化競爭，利好行業(yè)長期發(fā)展。
 

　　配置上，國泰君安稱，醫(yī)藥創(chuàng)新長期高景氣，看好三條賽道：其一，研發(fā)管線深厚，銷售能力強的巨頭公司有具長期發(fā)展實力；其二，研發(fā)和商業(yè)化能力獲初步驗證的巨頭Biotech各項業(yè)務(wù)進入正循環(huán)；其三，CRO/CDMO巨頭大多以海外收入為主，繼續(xù)受益于全球生物醫(yī)藥創(chuàng)新投入高景氣和技術(shù)迭代，也將繼續(xù)受益于本土創(chuàng)新藥崛起。近期市場波動或更多來自對前期漲幅較大的強勢板塊的估值消化，產(chǎn)業(yè)趨勢未變。