【制藥網(wǎng) 市場(chǎng)分析】諾和諾德和禮來(lái)作為“降糖減重”雙雄，目前已經(jīng)相繼披露2024年一季報(bào)。諾和諾德披露的數(shù)據(jù)顯示，一季度業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收653.49億丹麥克朗(約94.96億美元)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)318.46億丹麥克朗(約46.28億美元)，同比增長(zhǎng)30%。其中，司美格魯肽注射用降糖藥Ozempic銷售額增長(zhǎng)至278.10億丹麥克朗(40.41億美元)，同比增長(zhǎng)43%；；口服降糖產(chǎn)品Rybelsus銷售額為50.13億丹麥克朗(7.28億美元)，同比增長(zhǎng)17%；減肥藥Wegovy銷售額翻倍增長(zhǎng)達(dá)93.77億丹麥克朗(13.63億美元)。司美格魯肽3款產(chǎn)品合計(jì)創(chuàng)收422億丹麥克朗(61.32億美元)?；诹己玫氖找?，諾和諾德宣布上調(diào)利潤(rùn)和銷售前景，預(yù)計(jì)2024年銷售額可能上漲19%—27%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)可能增長(zhǎng)22%—30%。
 

　　禮來(lái)的GLP-1類藥物替爾泊肽增長(zhǎng)勢(shì)頭也非常強(qiáng)勁，今年一季度帶來(lái)收入23.24億美元，同比增長(zhǎng)308.8%。其中，2023年11月獲批上市的替爾泊肽Zepbound(減肥適應(yīng)癥)銷售額從2023年四季度的1.76億美元迅速攀升至2024年一季度的5.17億美元。基于此，禮來(lái)宣布將2024年收入指引上調(diào)20億美元，預(yù)計(jì)2024年銷售額增速將達(dá)到26%-35%。
 

　　當(dāng)前，隨著減肥藥市場(chǎng)需求旺盛，甚至出現(xiàn)了供應(yīng)短缺的情況，對(duì)此，諾和諾德和禮來(lái)這兩家頭部也準(zhǔn)備積極擴(kuò)產(chǎn)。2024年2月，諾和諾德宣布，計(jì)劃收購(gòu)原屬于Catalent的3家無(wú)菌灌裝工廠，以增加司美格魯肽產(chǎn)能。公司預(yù)計(jì)2024年資本支出將達(dá)到450億丹麥克朗，大部分用于活性藥物成分(API)產(chǎn)能建設(shè)。2024年4月，禮來(lái)宣布計(jì)劃從Nexus Pharmaceuticals收購(gòu)一家制藥廠，旨在進(jìn)一步擴(kuò)大GLP-1藥物生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。另外，禮來(lái)正在對(duì)幾家新工廠進(jìn)行投資，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年的資本支出將進(jìn)一步提升。
 

　　以司美格魯肽、替爾泊肽為代表的GLP-1類藥物市場(chǎng)正持續(xù)擴(kuò)容，隨著更多藥企的入局，未來(lái)市場(chǎng)前景廣闊。開(kāi)源證券研報(bào)顯示，截至2024年4月底，國(guó)內(nèi)共有7款GLP-1類新藥獲批上市、5款新藥處于新藥上市申請(qǐng)階段；海外共有7款新藥獲批上市、5款新藥處于Ⅲ期臨床階段。
 

　　據(jù)Frost&Sullivan預(yù)測(cè)，2030年我國(guó)GLP-1類藥物市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)515億元。在此背景下，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)將給上游CDMO包括整個(gè)多肽產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇。
 

　　目前，不少醫(yī)藥外包公司都有表示涉及GLP-1類藥物的合作。例如，翰宇藥業(yè)4月25日晚間公告，全資子公司翰宇武漢近日與DS3 RX LLC簽訂《產(chǎn)品供應(yīng)協(xié)議》，其擬向翰宇武漢采購(gòu)GLP-1原料藥。價(jià)值約2240萬(wàn)美元至2400萬(wàn)美元，折合人民幣約1.62億元至1.74億元，供貨期為12個(gè)月內(nèi)。在此之前，公司已拿到多筆GLP-1海外訂單。公司分別于2023年9月收到海外客戶GLP-1原料藥訂單，折合人民幣2.19億元，并已陸續(xù)發(fā)貨；2023年11月和2024年2月先后收到來(lái)自同一海外客戶利拉魯肽注射制劑出口美國(guó)訂單，合計(jì)交易金額折合人民幣1.75億元，并享有產(chǎn)品利潤(rùn)分成。
 

　　同時(shí)，多家公司還在積極提升產(chǎn)能，以提高競(jìng)爭(zhēng)力。例如，藥明康德相關(guān)負(fù)責(zé)人在公司2024年一季度業(yè)績(jī)會(huì)上透露，多肽藥物需求強(qiáng)勁，公司計(jì)劃在泰興擴(kuò)建新的多肽產(chǎn)能。凱萊英4月22日晚間發(fā)布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表也顯示，公司加快多肽商業(yè)化產(chǎn)能建設(shè)，以支撐持續(xù)開(kāi)拓多肽商業(yè)化生產(chǎn)外包業(yè)務(wù)。截至公司2023年年度報(bào)告披露日，固相合成總產(chǎn)能10250L，預(yù)計(jì)到2024年6月底將達(dá)到14250L，以滿足客戶固相多肽商業(yè)化生產(chǎn)需求。
 

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