【制藥網(wǎng) 市場(chǎng)分析】5月6日，創(chuàng)新藥板塊異動(dòng)，個(gè)股來(lái)看，昭衍新藥、昊帆生物漲停，百利天恒漲超10%，艾迪藥業(yè)、艾力斯、美迪西、藥明康德、泰格醫(yī)藥等多股紛紛跟漲。
 

　　消息面上，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥政策“春風(fēng)拂面”。近期以來(lái)，包括北京、廣州、珠海等地陸續(xù)出臺(tái)創(chuàng)新藥/生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展政策文件，支持措施有望覆蓋臨床開(kāi)發(fā)、審評(píng)審批、臨床應(yīng)用與支付、進(jìn)出口、投融資等創(chuàng)新藥發(fā)展“全鏈條”，業(yè)內(nèi)認(rèn)為國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥的高質(zhì)量發(fā)展正迎來(lái)又一個(gè)春天。
 

　　同時(shí)，上市藥企2024年一季報(bào)正陸續(xù)揭曉，不少創(chuàng)新藥企業(yè)今年一季度迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”。以科創(chuàng)板創(chuàng)新藥企業(yè)為例，數(shù)據(jù)顯示，29家科創(chuàng)板創(chuàng)新藥企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超110億元，同比增長(zhǎng)超40%；歸母凈利潤(rùn)近40億元，同比由虧轉(zhuǎn)盈。
 

　　其中，百利天恒在連續(xù)虧損三年后在今年一季度業(yè)績(jī)大增，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，主要系公司與跨國(guó)藥企BMS的BL-B01D1開(kāi)發(fā)與商業(yè)化許可協(xié)議約定的首付款8億美元如期落地。公司曾于2023年12月公告，與BMS就其自主研發(fā)的EGFR×HER3雙抗ADC藥物BL-B01D1達(dá)成許可與合作協(xié)議，雙方將共同推動(dòng)該產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和商業(yè)化。合作協(xié)議生效后，BMS將向公司支付8億美元的首付款和不高于5億美元的近期或有付款；達(dá)成開(kāi)發(fā)、注冊(cè)和銷(xiāo)售里程碑后，公司將獲得不高于71億美元的額外付款。
 

　　同樣扭虧的還有神州細(xì)胞，2024年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7419.74萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)86.30%，主要系公司產(chǎn)品銷(xiāo)售收入持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，以及通過(guò)控制運(yùn)營(yíng)成本、提高研發(fā)效率等方式降本增效所致。
 

　　此外，部分創(chuàng)新藥企業(yè)商業(yè)化給公司業(yè)績(jī)帶來(lái)增長(zhǎng)。例如，迪哲醫(yī)藥2024年一季報(bào)顯示，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8131.86萬(wàn)元，這與公司2023年9月獲批上市的新產(chǎn)品舒沃哲®有關(guān)，據(jù)悉，舒沃替尼是一款全線(xiàn)獲FDA突破性療法認(rèn)定用于治療EGFR exon20ins突變型NSCLC的創(chuàng)新藥。
 

　　太平洋證券表示，創(chuàng)新藥行業(yè)基本面持續(xù)向好，中短期優(yōu)選“低估值+商業(yè)化”，長(zhǎng)期可關(guān)注出海預(yù)期的標(biāo)的。
 

　　該行指出，年初受Biosecure提案和市場(chǎng)整體情緒影響創(chuàng)新藥前期深度調(diào)整。伴隨網(wǎng)傳全鏈條創(chuàng)新藥支持政策征求意見(jiàn)稿、醫(yī)保局積極探索創(chuàng)新藥定價(jià)機(jī)制、創(chuàng)新藥出海逐漸成為常態(tài)等基本面的持續(xù)向好，加之2024上半年學(xué)術(shù)會(huì)議(如SGO、AACR、ASCO等)臨近，前期的超跌有望為創(chuàng)新藥板塊帶來(lái)更高的投資勝率。
 

　　從2024年一季度偏股型基金醫(yī)藥板塊持倉(cāng)情況來(lái)看，剔除醫(yī)藥行業(yè)基金以外，市場(chǎng)對(duì)于醫(yī)藥板塊的配置水平進(jìn)一步下降，創(chuàng)下近年來(lái)歷史新低，從細(xì)分板塊來(lái)看，醫(yī)療服務(wù)、生物制品等板塊遭減倉(cāng)較多，創(chuàng)新藥相關(guān)板塊如化學(xué)藥領(lǐng)域獲得較多加倉(cāng)，結(jié)合近期各地陸續(xù)發(fā)布對(duì)創(chuàng)新藥的鼓勵(lì)扶持政策，該行表示持續(xù)看好創(chuàng)新藥板塊。
 

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